面对一触即发的巨大市场潜在需求，我国现有的电动汽车充换电设施整体容量与网络化建设仍有很大的提升空间。从实质性推动电动车发展的角度，充电网络的建设势在必行。

　　虽然大盘欲振乏力，但市场中的热点此起彼伏，结构性行情仍在继续演绎。近期的热点之一就是电动车。由特斯拉引发的电动车热还在发酵，北京、天津、上海等城市表示将大规模投建充电桩，更是为其添了一把火。

　　华泰证券研究报告表示，面对一触即发的巨大市场潜在需求，我国现有的电动汽车充换电设施整体容量与网络化建设仍有很大的提升空间，因此看好2014年电动汽车充换电设施市场的快速发展。

　　在充换电站市场，国家电网公司是目前最大运营商，其建设的充换电站占目前全国总量的90%以上。预计未来两年，国网系统内将年均新建充换电站约175座，为2013年新建量的3.72倍，拉动充换电配套设施（不含电池）市场需求约8.5亿元（含约1.5亿元充电桩投资）。而充电桩市场中的投资主体预计将日趋多元化，以适应私家电动汽车消费快速增长趋势。保守估计，未来两年年均市场需求（含来自国网的投资）约2.4亿元。如果中国私家电动汽车消费实现显著升级，未来市场容量或将实现倍数增长。部分电力设备制造商有望从中受益，包括国家电网旗下的国电南瑞(600406,股吧)、许继电气(000400,股吧)，以及奥特迅(002227,股吧)、中恒电气(002364,股吧)、万马电缆(002276,股吧)、科陆电子(002121,股吧)等。

　　申银万国研究报告认为，从实质性推动电动车发展的角度，充电网络的建设势在必行，而电网是充电网最合适的投资和推进主体。南瑞集团作为国家电网旗下最大的产业技术平台，有望从充电网络的建设中真正受益。其中，国电南瑞在国内最早进行快速充电产业化研究并参与了系列标准的制定，置信电气(600517,股吧)正在积极研究将配网、节能技术和充电技术融合的新产品。无论从公司自身的基本面，还是从受益充电网络建设的角度，都建议积极买入南瑞产业技术平台下的这两家上市公司。

　　行业评判

　　中金公司寻找锂电产业链白马股

　　汽车变革将带来电池、电机、电控等汽车电子一系列变革。锂电池四大材料格局已经基本确定，未来很难有黑马冒出来，全球性大市值企业将在现有体系格局中涌现。从产业链看，坚定看好下半年宝马i系供应链，材料领域首选新宙邦(300037,股吧)（供应三星电解液占其总量20%）和沧州明珠(002108,股吧)。从技术门槛和需求弹性看，首选隔膜，进口替代空间最大的标的沧州明珠；其次正极材料，首选当升科技(300073,股吧)。

　　中信证券(600030,股吧)旅游板块将现景气拐点

　　大盘弱势背景下旅游板块防御价值显现。旅游行业兼具景气上行趋势和政策促进预期双重驱动力。预期二季度景气拐点明显，建议积极布局。个股配置有三条主线：1.龙头公司，如中青旅(600138,股吧)、中国国旅(601888,股吧)；2.具有业绩拐点、改革、收购预期等积极信号者，如锦江股份(600754,股吧)、全聚德、三特索道(002159,股吧)、宋城股份(300144,股吧)、腾邦国际(300178,股吧)；3.基本面下探后回升概率大的景区公司，如黄山旅游(600054,股吧)、张家界(000430,股吧)、峨眉山A、丽江旅游(002033,股吧)。

　　申银万国 关注三八狂欢节零售股

　　移动互联时代，阿里、腾讯展开用户、内容、支付的正面争夺，竞争已从线上延伸至线下，线下实体零售标的有望因互联网企业介入而获短期资金青睐（核心是流量价值）。两马相争、消费者受益。短期建议关注“三八”狂欢节中传统零售触网标的，如王府井(600859,股吧)、新世界(600628,股吧)、华联股份(000882,股吧)等。

　　投资策略

　　国泰君安国企改革主题行情将爆发

　　国企改革主题行情已进入爆发前夜。国企改革主题行情的投资逻辑主线集中体现在两大方面：国企集团上市公司平台价值的再发现和国企经营从“做大”转为“做强”对相关公司带来的估值提升。国资集团和国企上市公司之间相互关系的重构将成为本轮国企改革主题投资的重要主线。在专业化重组、市场化运营的前提下，将盈利和成长性良好的资产单独上市或注入上市公司，同时剥离上市公司旗下非主营的其他业务，将对公司市值的提升和融资功能的发挥形成积极影响，以此通过上市公司专业化的溢价，实现国有资产的保值增值。个股推荐东方明珠(600832,股吧)、宝信软件(600845,股吧)、益民集团(600824,股吧)、广电运通(002152,股吧)、中华企业(600675,股吧)和上汽集团(600104,股吧)。国企改革对传统国企“做强”的推动将主要体现在两大方面：一是推动条件成熟的行业领先企业向战略新兴行业转型；二是鼓励国有企业积极“走出去”，加快培育具有较强国际竞争力的国有跨国公司。个股推荐上海机电(600835,股吧)、太极实业(600667,股吧)和申达股份(600626,股吧)。

　　申银万国 国企改革主题将贯穿全年

　　国企改革将成为贯穿2014年全年的主题。对于资本市场而言，新一轮的国资国企改革作用绝不亚于2005年的股权分置改革，堪称“二次股改”。从地方来看，混合所有制改革的深化是重点，建议重点关注上海、广东，后续还可关注北京、重庆、安徽、山东、江西、贵州等改革较为积极的地区。上海国企改革标的有隧道股份(600820,股吧)、中国海诚(002116,股吧)、益民集团、友谊股份(600827,股吧)、上汽集团、海博股份(600708,股吧)、百视通(600637,股吧)、上海医药(601607,股吧)等。对广东国企改革，建议重点关注省属广新、广晟、广业、广弘等四大控股平台旗下的公司，如星湖科技(600866,股吧)、佛塑科技(000973,股吧)、风华高科(000636,股吧)、贵糖股份(000833,股吧)、广弘控股(000529,股吧)，以及广州市属集团旗下公司，如广百股份(002187,股吧)、广日股份(600894,股吧)、海格通信(002465,股吧)、广电运通、白云山(600332,股吧)、广汽集团(601238,股吧)等。从财务指标的角度看，建议重点关注达安基因(002030,股吧)、海信科龙(000921,股吧)、深圳燃气(601139,股吧)、广船国际、中炬高新(600872,股吧)、德赛电池(000049,股吧)、广州友谊(000987,股吧)、广州浪奇(000523,股吧)、珠江啤酒(002461,股吧)、珠江钢琴(002678,股吧)等。