2026年上半年，国内激光雷达行业交出亮眼成绩单：禾赛科技总出货110万台，实现营收15.41亿元，连续5个季度盈利；速腾聚创总销量达71.92万台，实现营收10.2亿元，同比增长超三成；图达通总出货45.09万台，同比增长364.8%。

曾经作为智能汽车“加分项”的激光雷达，正经历从高端增量选配向安全标配部件的身份切换。然而，光鲜数字之下，毛利率普遍下行、单车配套价值持续走低等问题同样不容回避。在高速扩容的背后，质量风波、专利诉讼、盈利压力等多重因素交织，全新考验已同步浮现。

出货高增但盈利承压

今年上半年，国内汽车市场激光雷达前装搭载量持续攀升，头部企业出货数据均实现大幅增长。但营收增速与出货量增速之间出现错配，“量增利减”成为行业普遍现象。

财报数据显示，禾赛科技2026年上半年总出货110万台，汽车板块出货同比增长86.7%，实现营业收入15.41亿元，同比增长25.1%，连续5个季度实现盈利。但车载业务毛利率由42.2%回落至39.7%，二季度单台产品均价降至1297元，同比下滑约35%。

同期，速腾聚创激光雷达总销量达71.92万台，同比大涨169.6%，实现营业收入10.2亿元，同比增长30.2%，净亏损1.6亿元，整体毛利率21.8%，较上年同期继续下行。

激光雷达头部企业的财报直观呈现行业现状：出货量高歌猛进，单车配套价值持续走低，盈利水平梯队分化明显。“激光雷达企业这一轮半年报的关键不在出货量和营收增速，而在于增长性质的改变。激光雷达正从高端车型的差异化选配，转变为中低价位车型的标准化安全部件，这类似安全气囊、ABS从豪华配置走向标配的过程。”中国生产力促进中心协会常务副理事长兼秘书长王羽表示。

在王羽看来，判断激光雷达行业的健康度应重点考察四个指标：一看收入质量，是否过度依赖少数车型和客户；二看单车配套价值量与毛利率，若芯片化和集成化不能有效稳定毛利率，营收增长越快，现金消耗可能越大；三看经营现金流是否随规模改善，若持续为负，说明仍处于融资驱动而非自我造血阶段；四看非汽车业务是否开始贡献实质性收入。整体来看，今年上半年激光雷达市场呈现“高渗透、低单价、强集中”特征，行业利润池正在重新分配，单纯的汽车零部件估值逻辑恐难以成立。

广东省大湾区新能源汽车产业技术创新联盟秘书长张瑞锋同样指出了激光雷达行业的结构性矛盾：上市公司出货量猛涨，收入增速明显滞后，盈利分化持续拉大。车企议价权空前增强，过去是供应商挑客户，现在车企强势压价，龙头企业也得让渡溢价以换取份额。这倒逼激光雷达企业转换生存模式：单卖硬件赚不到钱，必须向软件、服务和非车载场景延伸。

产品质量风险浮出水面

市场渗透率快速提升的背后，是一轮激烈的价格竞争。激光雷达产品单价持续下探，千元级产品已成为市场主流。这客观上推动了智能辅助驾驶功能的快速普及，但也埋下了成本、质量与行业格局层面的多重伏笔。

“当前的价格竞争，是产业生命周期进入规模扩张阶段的典型表现。产品同质化使价格向边际成本逼近，同时累计产量翻倍带来成本下降。核心问题在于，价格下降是否持续快于成本下降。激光雷达的成本结构正从精密光学和人工装调，转向专用收发芯片、SoC集成与自动化产线，具备芯片自研和制造能力的企业拥有更陡峭的成本曲线。”王羽分析道。

王羽认为，激光雷达行业价格竞争将带来四个方面的深层影响：“利润池”向专用芯片和系统集成两端迁移，单纯硬件组装将陷入微笑曲线底部；行业集中度加速提升，缺乏规模产能的企业将逐步失去定点资格；过度的价格压力可能诱发质量风险，缩短验证周期、降低器件等级等隐患不容忽视；车企多源供应策略将进一步削弱供应商议价权。供应商最终能够胜出的路径，是把激光雷达做成低成本的冗余安全件，依靠极致规模、极低缺陷率和供应链不可替代性实现盈利，而非依赖单品价格。

张瑞锋也拆解了价格竞争潜藏的现实风险：一是技术尚未成熟、车规验证尚不充分时即被压价，企业最先削减的往往是品控和测试环节；二是核心芯片和光学器件尚未完全自研，降本存在刚性底线，降价只能通过压缩配置实现；三是企业尚未达到盈亏平衡点，越卖越亏，研发和售后投入被迫收缩；四是下游车企高度集中，供应商议价权缺失，利润空间被单边挤压；五是缺乏统一可靠性准入标准，低价低质产品可能浑水摸鱼，形成“劣币驱逐良币”的隐患。他表示，激光雷达仍处于技术分化和可靠性验证的关键阶段，此时以价换量，透支的可能是整个智能驾驶行业的信任。

最近某品牌车型因激光雷达故障导致召回的案例，正是价格竞争背景下质量风险的现实映照。公告显示，此次召回源于供应商制程工艺波动，导致激光雷达内部电源IC可能存在损伤，组合驾驶辅助功能退出或无法激活，若用户未及时处置，在极端条件下存在安全隐患。

业内人士提醒，在行业全力争夺定点订单、冲刺出货规模的阶段，部分企业容易出现重订单、轻验证，重参数、轻可靠性的倾向。当激光雷达下探至平价车型，面向基数更为庞大的普通消费群体时，用户对故障的容忍度大幅降低。一旦发生批量质量问题，对产业链上下游都将造成负面影响。

车企多源采购策略持续推行，进一步压缩了零部件的溢价空间。行业资源加速向具备规模优势与自研能力的头部企业集中，单纯从事组装代工、缺乏核心技术的中小厂商生存空间被持续压缩。但行业洗牌并非简单比拼谁的报价更低。在价格之外，车规级可靠性、供应链韧性、长期持续供货能力，将共同决定企业能否在接下来的竞争中存活。

竞争升维“三线”并考

从拼定点数量到拼产品良率，从硬件竞争走向知识产权博弈，从单一车载赛道向外拓展，激光雷达行业正同时面对质量、知识产权、新赛道拓展三道关口，完成从冲量扩张向稳质发展的转型。

“三个变量对应三道关口。”王羽告诉记者，某品牌多款车型激光雷达集中发生故障说明，供应商的大规模车规交付能力尚未跟上定点扩张的速度。企业必须从拼定点数量转向拼良率、直通率和失效率，建立覆盖HALT/HASS（高加速寿命试验/高加速应力筛选）、FMEA（失效模式与影响分析）、全生命周期追溯和故障降级策略的可靠性闭环。

另据公开报道，速腾聚创与芯片设计公司灵明光子之间的专利纠纷持续升级。2025年12月，灵明光子反诉速腾聚创E1系列激光雷达侵犯其SPAD相关发明专利；2026年1月，又就侵害商业秘密向深圳中院提起诉讼。

王羽分析称，这宗专利纠纷释放出一个明确信号：知识产权已从技术后台走向竞争前台。企业须对核心器件开展自由实施分析（FTO），保持第二芯片来源，布局自研或并购芯片能力，逐步形成专利组合与交叉许可格局。

至于机器人第二曲线，王羽认为，逻辑成立但需防止“战略漂移”。车规业务应承担“现金牛”角色，机器人业务作为战略期权，以平台化技术中台降低边际投入，以独立团队和独立考核机制运营，聚焦工业AMR（自主移动机器人）、具身智能等标准化程度较高的场景，避免陷入低毛利、高定制的项目制“泥潭”。

张瑞锋表示，激光雷达行业的转型迫在眉睫。召回事件也在警示，车规级可靠性比单纯的性能参数更为重要。转型的关键在于把控新赛道的拓展节奏、守住质量底线，并将核心芯片与关键工艺掌握在自己手中。

从财报数据来看，机器人业务已成为激光雷达头部企业的重要增长板块。速腾聚创今年上半年在机器人领域的销量为28.26万台，同比增长510.4%，机器人业务收入占产品收入近半数，成为产品毛利润的主要来源。同期，禾赛科技机器人激光雷达出货26.1万台，同样实现高速增长。机器人赛道为激光雷达打开了市场“天花板”，但新赛道同样存在项目定制化程度高、毛利参差不齐的风险，无法简单复制车载业务的打法。

“从冲量到稳质的转型，本质是从制造业逻辑向系统工程逻辑的跃升。”王羽总结道，“技术验证期拼性能，规模导入期拼成本，标配普及期拼质量和供应链韧性。最终胜出的不是产品单价最低的供应商，而是率先将激光雷达打造为标准化、低风险、可持续供应部件的企业。”