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投资有道 激光行业的狩猎者

来源:青年投资家俱乐部2021-06-01 我要评论(0 )   

作者| 杜晴出品|青年投资家俱乐部随着我国经济结构转型,科技创新已成为拉动GDP增长的重要引擎之一。与此同时,科技的发展同样离不开外界的助力,这样的力量既来自于资...

 作者| 杜晴

出品 |青年投资家俱乐部

随着我国经济结构转型,科技创新已成为拉动GDP增长的重要引擎之一。与此同时,科技的发展同样离不开外界的助力,这样的力量既来自于资本提供的“弹药”,也有各级政策的推波助澜。

 
此外,在“科技兴国“、“进口替代”的浪潮下,国内硬科技领域的创新创业十分活跃,其中的投资机遇也持续凸显。
 
中科创星是国内首个专注于硬科技创业投资与孵化的专业平台。作为“硬科技”理念的缔造者和“硬科技”投资的先行者,中科创星致力于打造以“研究机构+天使投资+创业平台+孵化服务”为一体的硬科技创业生态,为科技创业者提供专业、深度、全面的投资、孵化及融资解决方案。

中科创星  董冬

关注早期项目,长期布局光电领域

董冬,中科创星的执行董事。2013年至今,他一直关注光电领域的激光产业。

在董冬看来,过往国内科技型企业上市周期大概需要10—12年,随着科创板的推出及国家政策的导向,缩短了国内科技型企业上市的周期,同时越来越多的机构也关注科技赛道。中科创星主要关注早期硬科技项目,一直以来以中长期结合的稳健投资策略为主,投TO B的科技类项目居多。

“我们会选择在一个大的赛道进行多个项目的布局,类似于早期红杉布局电商行业的逻辑。我们会长期深耕在一个大行业,发现了新技术的迭代,或者新的应用领域的拓展,在一个方向和空间不错的细分市场,就会去投资。”董冬说道。

截止目前,董冬已在光电领域投了10多个项目。

董冬介绍,“具体来看,2014年,我们投资了绿色环保激光再制造的必盛激光,从激光器、激光设备以及合金粉末可以自主生产提供整体解决方案;2015年,我们投了解决国家航空发动机难题之一的超快激光精细加工设备研发商—中科微精,以及做科研、工业、和医疗美容三大激光产品的超快激光器研发企业的卓镭激光。2016年,我们投资了大视场双光子显微成像系统的超维景,与国内生物医学和临床研究紧密集合,将为三维细胞生物学、神经科学、发育生物学以及临床医学等打造新型的成像手段,为生物科研领域提供更好的在体高分辨率可视化工具。”
 
硬科技企业的核心资产是人才。为了对抗早期技术投资周期长、风险高的问题,董冬说道,在创始人的选择方面,其首要标准是产品技术一定要过硬。“我们更青睐技术能力强、特别专注、有激情的创业者,在看重创始团队过往背景的同时,我们同样关注创始团队商业场景构建的能力。如果创始人商业能力较弱,就需要有联合创始人、其他合伙人等和他一起把公司向商业化落地方向推动。”


“后疫情”时代激光产业的发展趋势


据中信证券行业研究显示,2020年激光设备行业在疫情不利因素中曲折前行,行业规模690亿,同比增长5%。
 
目前,董冬认为激光设备在国内工业的应用领域存在以下不足

(1)技术突破进度不及预期的风险:集成电路、显示面板制造等新兴产业对激光加工设备的要求极高,目前该部分市场主要被海外厂商垄断,有着广阔的进口替代的空间,国内企业仍处在追赶阶段,存在技术突破不及预期的风险;

(2)低端市场竞争激烈,毛利率大幅下滑:目前国内的低功率激光器和传统设备环节的竞争已比较激烈,产品 同质化严重,若企业既无法在高功率领域有所突破,又无法紧跟优质客户的研发需求,则毛利率面临着下滑的风险;

(3)贸易战的影响:中美贸易战形势尚不明朗,高端激光器作为激光加工设备或者科研的核心器件,有可能被列入禁售、增税的名单当中。
 
据WIND数据显示,中低功率激光器2020年销售增长10%,2021年预计增长3%。高功率激光器2020年销量增长28%,2021年预计增长36%。
 
董冬认为,未来5年之内,相关标的和有关技术有望爆发。“整个中低端市场,国内企业已经做得非常好。随着未来高功率激光器成本下降,激光器稳定性的提升,性价比凸显。在3D打印、激光再制造、激光清洗等领域,有非常大的机会。”


激光应用不断拓宽,多领域发展迎来黄金十年


随着激光器技术的提升,会拓展越来越多的应用领域。我国激光设备每年近700亿市场空间,2021年行业增速上行。其中,切割、打标、焊接仍是我国激光设备在工业主要应用领域。
 
未来,激光武器的应用会是一个很好的大方向,在对抗、致盲已经诱导的应用。蓝光激光器及蓝光激光器芯片,因为高反金属吸收蓝光的波长比吸收现有的红光的效率会高很多,比如在有色金属的焊接、切割等应用领域是很好的方向。另外一个就是激光清洗方向,具有无研磨、非接触特点。激光清洗采用非接触的方式,不会对工件产生损伤,清洁效率也大大提高,并且可控性非常好,无须耗材,不会产生污染。”董冬谈到。
 
此外,超快激光的应用空间会很大。在医疗方面的精细应用,工业异形切割,不规则或者曲面切割等。同时,在光学器件、光学芯片和硅光芯片的应用。例如运用超快激光在封装领域的应用就是一个好的方向。
 
总体而言,目前激光行业的创新创业处于成长期的阶段,无论是创业者和投资人都更加理性,未来,激光将在3D打印、激光清洗、医疗、显示、IC、激光导航、军用等多维度快速导入,实现多个细分赛道快速增长,激光行业将迎来百花齐放的黄金十年。

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激光行业投资超快激光

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