今日，逸飞激光(688646.SH)开启上交所科创板申购，发行价格为46.80元/股，申购上限为0.55万股，市盈率65.40倍。

公司发展概况

　　据了解，逸飞激光2005年在武汉中国光谷成立。主营业务为精密激光加工智能装备的研发、设计、生产和销售，主要产品包括锂电池电芯自动装配线、模组/PACK自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机，广泛应用于锂电池、家电厨卫和装配式建筑等行业。

　　自成立以来，公司确立了“致力激光创新拓展，笃行装备智能升级”的发展使命，以光为器、开启智造，逐步形成了以精密激光加工技术为核心、以智能制造装备为载体的技术和产品体系，实现了从激光器、激光单机、自动工作站、自动产线到智能产线的研发突破与产品升级，主要应用于新能源动力、储能、消费电池的电芯、模组、PACK制造领域，同时也广泛应用于家电厨卫、装配式建筑、新能源汽车零部件等领域，获得了众多行业龙头与知名企业的认可。

十数年的深耕和开拓，逸飞激光已经成为行业内知名的精密激光加工智能装备提供商，是国家级重点支持的专精特新“小巨人”企业。目前，公司已有5家全资子公司，分别为：江苏逸飞激光设备有限公司、武汉大雁软件有限公司、武汉逸飞激光智能装备有限公司、武汉逸飞科技有限公司、东莞逸飞激光设备有限公司。

逸飞激光推动了激光技术在新能源电池制造中的全面应用，率先突破了圆柱全极耳电池制造工艺技术难题，攻克了全极耳集流体无损成型、集流体焊接、壳盖自动化装配、高速精密传送、智能产线信息化管理等关键技术，开发出圆柱全极耳电芯装配系列设备，获得了市场与第三方权威机构的认可，相继荣获国家级制造业“单项冠军产品”、中国科协“科创中国先导技术榜”、湖北省“高价值专利大赛金奖”等荣誉与资质。产品受到下游客户认可，获得了良好的市场口碑，与宁德时代（300750）、国轩高科（002074）、亿纬锂能（300014）、鹏辉能源（300438）、骆驼股份（601311）、捷威动力、印度TATA、华友钴业（603799）、浙江美大（002677）、火星人（300894）等多家行业龙头或知名企业建立了合作关系，成为行业内知名的精密激光加工智能装备供应商。

随着市场竞争力的提升，市场份额也在稳步提升中。目前，逸飞激光公司来自锂电池领域的收入占比较高，2021年，公司锂电设备行业总市场占有率约为0.67%。其中，电芯装配设备市场占有率为2.81%，模组/PACK设备市场占有率为0.95%，国内圆柱电芯装配设备领域的市场占有率为44.71%。

武汉逸飞激光股份有限公司董事长、总经理吴轩先生表示，未来，公司将以本次发行新股和上市为契机，持续以公司发展战略为导向，通过募集资金投资项目的顺利实施，不断加强核心技术和新产品的开发，持续推动产品应用领域的拓展，进一步增强公司研发实力和核心竞争力，致力打造世界一流的智能制造装备供应商。

近年经营数据

　　公司通过向锂电池制造商等下游客户销售锂电池电芯自动装配线、模组 /PACK 自动装配线等自动化产线及各类精密激光加工智能化专机，同时提供改造与增值服务来实现收入和利润。报告期内，公司主营业务收入的构成如下：

　　2019年至2021年，公司在国内圆柱电芯装配设备领域的市场份额分别为15.06%、21.96%和44.71%，占比较高。公司圆柱全极耳电芯装配设备主要用于圆柱全极耳电池的生产，包括 32 系列、40 系列、46 系列等多种规格的大圆柱电池，以及采用全极耳设计的小圆柱电池。

　　2020年至2022年，公司已累计向宁德时代（300750）、国轩高科（002074）、亿纬锂能（300014）、鹏辉能源（300438）等主流锂电厂商销售31条圆柱全极耳电芯装配线及多台专机设备，并受到上述客户的广泛认可。相比行业内主要竞争对手，公司在圆柱全极耳电芯装配线领域具有先发优势，产线效率、良品率更高，且拥有更加完善的专利布局，并获得第三方权威机构认可，技术水平行业领先。

　　技术创新方面，公司创新性的将激光加工技术与智能化装备技术深度融合，并结合下游应用领域的具体应用场景，形成了以精密激光加工技术为核心、以智能制造装备为载体的技术和产品体系。

　　公司突破了圆柱全极耳电池制造关键工序的技术难点，开发出圆柱全极耳电芯自动装配线，相比同行业可比公司，公司圆柱全极耳电芯自动装配线具有先发优势，产线效率、良品率更高，且拥有更加完善的专利布局，并获得第三方权威机构认可，技术水平行业领先；公司方形电芯自动装配线产线效率、良品率、焊接拉力等于同行业可比公司基本一致，在焊接精度、密封耐压强度、设备故障率等方面优于同行业可比公司；模组/PACK 自动装配线产线效率、良品率等与同行业可比公司基本一致，在定位精度、设备故障率等方面优于同行业可比公司，整体技术处于行业先进水平 。

　　财务方面，于2020年、2021年及2022年，逸飞激光实现营业收入分别约为2.06亿元、3.97亿元及5.39亿元人民币；净利润分别约为1187.62万元、4219.34万元及9389.42万元人民币。

未来发展规划

日前，在上市网上路演推介活动中，逸飞激光董事长、总经理吴轩先生曾谈及公司未来的发展战略、未来三年的产能提升规划以及市场拓展计划等。

　　1、发展战略

　　逸飞激光自成立以来，始终专注于激光加工领域，并结合市场发展趋势，创新性的将激光加工技术与智能化装备技术深度融合，形成了以精密激光加工技术为核心、以智能制造装备为载体的技术和产品体系，成为行业内知名的激光加工智能装备供应商。未来，公司将秉承“致力激光创新拓展，笃行装备智能升级”的发展战略，通过持续的技术创新，在巩固锂电设备领域竞争优势和市场地位的同时，探索智能激光焊接的多领域应用，进一步扩充公司产品的下游应用领域，扩大公司在不同领域的市场份额，增强公司的市场竞争力。公司将秉持绿色、可持续发展的理念，以客户为中心，以质量为保证，以创新为驱动，以服务为后盾，持续开发性能优异的智能制造装备产品，服务于下游产业的智能化升级，致力于成为世界一流的智能制造装备供应商。

　　2、未来三年的产能提升规划

　　随着下游应用领域的发展，尤其是新能源汽车市场份额快速提升，动力电池厂商扩产需求增加，公司订单充裕，营业收入逐年增加。未来三年，公司将通过全资子公司逸飞智能、江苏逸飞进一步完善华中和华东总部“智造”基地建设。同时，按照募投项目计划积极推进项目建设进度，扩大生产场地，扩充人员规模，进一步提升公司产能，满足客户订单需求。

　　3、市场拓展计划。

    报告期内，受益于新能源汽车、消费电子和储能行业的快速发展，锂电池市场需求持续增加。未来三年，随着公司锂电激光智造装备三期基地项目的实施，公司产能将得到显著提升。在此基础上，公司的市场开拓计划如下：

    1）公司将凭借在锂电设备领域，尤其是圆柱全极耳锂电设备领域的技术优势，进一步丰富锂电设备产品结构，满足锂电池行业客户多样化的订单需求，进一步巩固公司在锂电设备行业的市场地位；

    2）公司将积极拓展下游应用领域，加强除锂电设备以外，其他领域激光加工智能制造设备产品的开发和销售渠道的开拓，进一步优化客户结构，增加业务规模；

    3）公司将进一步加快海外布局，一方面针对明确的海外目标客户进行定向拓展，另一方面积极推动海外营销体系与交付体系建设，为更好的实现全球化发展奠定基础。