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华工科技现金流趋紧:半年卖资产筹11亿解渴

来源:长江商报

关键词:华工科技 现金流

2018-08-29

  消息□本报记者吴婷
 
  华工科技F10个股资料产业股份有限公司(下称“华工科技”)日前现金流似乎显得颇为紧张。
 
  记者查询公告发现,2月28日,华工科技使用7.2亿闲置募集资金暂时补充公司流动资金;6月19日,公司以底价5000万元成功出售全资子公司武汉华工正源光子技术有限公司(下称“华工正源”)芯片及TO封装设备;8月3日,华工科技拟挂牌3.55亿元出售子公司武汉华工创业投资有限责任公司(下称“华工创投”)。按此计算,上述交易完成后,华工科技半年内可获得11.25亿元资金。
 
  值得注意的是,近年来华工科技经营现金流净额多次“预警”为负数,且应收账款、库存量逐年上升。数据显示,2015年-2017年,其三年合计坏账损失达1.04亿元;三年累计存货跌价损失超2500万元。仅2017年坏账损失同比增幅就达50%。
 
  记者还注意到,2016年、2017年两年时间,公司合计计提资产减值达1.01亿元。
 
  对于现金流紧张一说,华工科技董事会办公室工作人员在接受记者采访时予以否认。该工作人员表示,“出售资产公告中写的用于流动资金,只是这么一写,并不代表公司流动资金不足。出售资产后还可以投新的,这是做股权投资”。对于上述财报数据反映出的问题,该工作人员并未进行正面回答。
 
  1个半月两卖资产将进账4.05亿
 
  梳理今年华工科技公告,记者发现,出售资产、股权、改用募资原因均为补充流动资金。
 
  3月2日,华工科技发布公告称,审议通过以公开挂牌方式出售全资子公司华工正源芯片及TO封装设备。6月19日公告显示,该笔资产被武汉云岭光电有限公司(下称“云岭光电”)以5000万元申请摘牌。
 
  对于此次资产出售,华工科技表示,挂牌出售华工正源部分资产可盘活公司存量资产,回收资金,增强资产的流动性,提高公司整体效益。
 
  时隔仅1个半月,华工科技再次出售资产。8月3日华工科技公告显示,将全资子公司武汉华工科技投资管理有限公司(下称“华工科技投资”)所持有华工创投32.5%的股权以公开挂牌方式出售,挂牌底价为3.55亿元。
 
  如果该笔股权交易完成,上述两笔资产出售华工科技将进账4.05亿元。
 
  募资18亿超4成买理财
 
  去年12月,华工科技高调宣布公司获得近18亿元募资用于4个项目的投资。值得注意的是,去年募资时,公司称由于募集资金净额相对于投资总额存在不足,公司将通过自筹资金弥补。
 
  数据显示,华工科技4项投资总额需18.07亿元,但募集资金投资总额为17.8亿元,缺口达2709万元。为此,华工科技对募投项目实施地点进行变更。
 
  两个月后,2018年2月28日,华工科技公告却显示已安排使用的募集资金仅2.55亿元,公司用闲置募集资金购买了8亿元理财产品,剩余的7.26亿元闲置资金中7.2亿元暂时用于补充公司流动资金。
 
  华工科技表示,本次使用部分闲置募集资金暂时补充流动资金,仅限于与主营业务相关的生产经营使用,不会通过直接或间接安排用于新股配售、申购,或用于股票及其衍生品种、可转换公司债券等的交易。
 
  应收账款同比增长57.57%
 
  2017年华工科技因收到募集资金,筹资活动产生的现金流量净额大幅上涨。然而,其经营活动产生的现金流和投资活动产生的现金流却出现“双降”。
 
  数据显示,经营活动产生的现金流量净额为9863.45万元,与2016年2.95亿元相比,减少66.53%;投资活动产生的现金流净额为亏损7.69亿元,与2016年相比减少463.8%。
 
  记者发现,2017年一季报开始,该数据已连续几次为负数。数据显示,2017年一季度、2017年中报、2017年三季度、2018年一季度,华工科技经营活动产生的现金流净额分别为-3.55亿元、-2.76亿元、-1.02亿元和-3.83亿元。
 
  与此同时,财报显示华工科技存货大比例增加,存货同比增长30.75%。伴随着库存的增长,华工科技应收账款也大幅增长。2017年,华工科技应收账款同比增长57.57%。
 
  两年计提资产减值损失超1亿
 
  在经营现金流净额、应收账款、库存量财务指标“预警”情况下,公司计提资产减值则成为必然。
 
  4月16日,华工科技发布2017年度计提资产减值准备公告显示,根据2017年度对应收款项、存货、无形资产计提减值准备合计5818.58万元,占公司2017年度归属于母公司所有者的净利润绝对值的比例为16.48%。
 
  值得注意的是,这并非华工科技第一次被计提资产减值。2017年3月27日,华工科技计提减值准备合计4306.00万元,占公司2015年度归属于母公司所有者的净利润绝对值的比例为26.80%。两年时间,合计计提资产减值达1.01亿元。
 
  在坏账损失方面,财报数据显示,2015年-2017年,华工科技损失分别为2635.99万元、3084.75万元和4630.09万元,三年合计坏账损失达1.04亿元。截至2017年期末坏账准备余额为1.92亿元。
 
  在存货跌价方面,2015年-2017年,华工科技损失分别为469.53万元、1161.26万元、920.22万元,三年累计存货跌价损失达2551.01万元。