中报即将进入密集披露期，苹果产业链已经进入最佳配置时点。已经披露的白马公司中报和三季报指引均展现良好业绩趋势。1)苹果产业链整体三季度展望趋势想好，从我们了解的备货情况看，OLED款良率爬升较快，预计9月份会迅速上量，非OLED款生产已经大量备货。核心白马品种asp新机型asp提升幅度可观，歌尔，信维，蓝思，立讯，安洁，德赛等品种三季度弹性高，且景气持续2-3个季度，建议继续加强配置；2)国产机进入新机发布备货期，HOV下半年全面屏新机种刺激换机潮，双摄像头渗透率进一步提升，重点推荐欧菲光，关注长盈精密；3)安防产业预计下半年景气度更高，核心品种毛利率还有提升空间，推荐海康，大华；

激光产业景气度持续超预期，下游制造业激光设备渗透率大幅提升。不同于市场关注大客户换机对于设备端的拉动。我们调研非上市激光企业验证，今年行业的景气度是全方面的，随着成本下降导致渗透率出现拐点。在汽车，工业，加工行业激光设备渗透率快速提升，包括中大功率和紫外设备。继续重点推荐大族激光，华工科技，关注福晶科技，整体行业高增长还将持续1-2年。

小间距LED封装龙头国星光电上周发布中报，上半年净利润大增62%，同时预计前三季度60%-100%增长。结合洲明科技、利亚得中报高增速。我们判断伴随小间距技术成熟+成本下降，商业显示300亿市场将为小间距LED打开巨大市场空间。我们判断到2019年小间距市场达到100亿，17-19年三年复合增速40%+。继续推荐小间距龙头利亚得、洲明科技；小间距封装龙头国星光电。

主题板块继续推荐LED、安防、OLED、声学和汽车电子等五大主线

核心推荐组合：海康威视，大华股份，国光电器，中茵股份，大族激光，歌尔股份，京东方，水晶光电，信维通信，安洁科技，三安光电，洲明科技，鸿利智汇，劲胜精密，立讯精密

风险提示：市场需求不及预期。